Likvidita

Likvidita je jeden z ukazatelů finanční analýzy, který vyjadřuje schopnost podniku dostát svým závazkům, což znamená mít dostatek finančních prostředků k úhradě svého plynulého chodu. Další možnou interpretací je, že likvidita odpovídá na otázku, zda společnost je schopna platit své dluhy, ve chvíli, kdy jsou splatné.

Ve finanční analýze sledujeme hlavně tři stupně likvidity, a to:

Běžná likvidita

Pro výpočet tohoto finančního ukazatele je třeba doplnit údaje z rozvahy, a to konkrétně oběžná aktiva (řádek 037) a krátkodobé závazky (řádek 123).

Za přijatelný se považuje výsledek v rozmezí 1,5 - 2,5. Vždy ale také záleží na oboru, ve kterém podnikatelský subjekt působí.

Interpretace

Kolik korun oběžných aktiv máme k dispozici pro úhradu 1 Kč závazků. Čím je hodnota ukazatele vyšší, tím menší je riziko platební neschopnosti hodnoceného podniku. Pokud však bude hodnota ukazatele příliš vysoká, poukazuje to na nízkou výdělečnou schopnost podniku.

Co ukazatel ovlivňuje

Struktura oběžných aktiv - mezi oběžná aktiva patří i zásoby, které lze nejhůře přeměnit na peníze, kterými bychom závazky hradili. Analyzovaný podnik může být také předzásoben z důvodu sezónních výkyvů nebo výhodným nákupním podmínkám.

Lhůta splatnosti pohledávek - pokud mají pohledávky delší dobu splatnosti, pak je také hůře přeměníme na hotovost. Při výpočtu ukazatele bychom od oběžných aktiv měli odečíst nedobytné pohledávky.

Pohotová likvidita

Při výpočtu pohotové likvidity vyloučíme nejméně likvidní aktivum a to zásoby, lépe tak vystihneme okamžitou platební schopnost. Vycházíme totiž z předpokladu, že při prodeji zásob utržíme menší hotovost než v jaké hodnotě zásoby evidujeme a to navíc za delší časové období. Potřebné údaje nalezneme v rozvaze na řádcích 037 - oběžná aktiva, 038 - zásoby a 123 - krátkodobé závazky

Doporučená hodnota se nachází v intervalu 1 - 1,5.

Interpretace

Kolik korun z likvidních oběžných aktiv máme k dispozici pro úhradu 1 Kč závazků. Čím je hodnota ukazatele vyšší, tím menší je riziko platební neschopnosti hodnoceného podniku. Pokud však bude hodnota ukazatele příliš vysoká, poukazuje to na nízkou výdělečnou schopnost podniku.

Co ukazatel ovlivňuje

Lhůta splatnosti pohledávek - pokud mají pohledávky delší dobu splatnosti, pak je také hůře přeměníme na hotovost. Při výpočtu ukazatele bychom od oběžných aktiv měli odečíst nedobytné pohledávky.

Okamžitá likvidita

Při výpočtu okamžité likvidity bereme v úvahu pouze nejlikvidnější aktiva a to peněžní prostředky na bankovních účtech, v pokladně a krátkodobé cenné papíry. Doporučená hodnota je v rozmezí 0,2 - 0,5.

Interpretace

Okamžitá likvidita vyjadřuje kolik Kč ze závazků jsme schopni uhradit z hotovosti a krátkodobých cenných papírů, které máme k dispozici.

Pamatujme

- Při výpočtu likvidity nebereme v úvahu dodatečné náklady, které musíme vynaložit při přeměně oběžných aktiv na hotovost, což může reálnou hodnotu ukazatele snižovat

- Ukazatele likvidity vypočítáváme z údajů uvedených v rozvaze, která je sestavována k určitému datu, jedná se tedy o statické ukazatele, a proto se velmi často doplňují analýzou cash-flow likvidity a analýzou čistého pracovního kapitálu.

- Jsou-li výsledky ukazatelů likvidity příliš nízké poukazuje to na nesolventnost analyzované společnosti a podnik se nachází v platební neschopnosti. Naopak jsou-li výsledky ukazatelů likvidity příliš vysoké poukazuje to na nízkou výdělečnou schopnost podniku. Volné peněžní prostředky jsou totiž uloženy pouze na bankovním účtu, který generuje pouze nízký úrokový výnos, namísto toho aby byly vloženy do nových strojů, technologií apod.

- Ukazatele likvidity je dobré porovnat nejen s doporučenou hodnotou, ale i s odvětvovým průměrem. Dobré je také vyhodnocovat ukazatele likvidity v opakovaných časových intervalech a tak vyhodnocovat jejich tendenci

- Ukazatele likvidity nereflektují dobu splatnosti závazků. Mezi krátkodobé závazky řadíme závazky s dobou splatnosti od 1 dne do 1 roku

Netroufáte-li si na vlastní rozbor likvidity a jeho následné vyhodnocení, nabízíme Vám naše služby. Neváhejte nás kontaktovat!